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净值静止≠收益归零：债券票息的隐形流水线
核心机制：债券基金80%以上资产投资于债券，其收益核心来自债券票息。与股票不同，债券利息严格按持有天数计算（360天计息），节假日市场休市但计息不停。例如2024年国庆后部分基金净值跳涨0.08%，正是假期累积利息的集中体现。需破除净值不更新=无收益的误区——后台清算系统持续计提利息，只是节后才统一反映。
市价法估值下的延迟满足：为何收益不提前显示？
关键差异：与货币基金（摊余成本法）不同，债券基金采用市价法估值，依赖交易日价格信号。节假日无交易数据，净值暂停更新，但利息仍按日累积（如银河基金说明）。典型误解是误将节后净值涨跌等同于假期收益——实际包含票息+债市波动两部分。2024年某基金因利率突变节后跌2%，实为价格波动抵消了0.08%票息收益。
360天无休的利息机器：票息收益的三大特性
1.连续性：债券作为债权凭证，发行人必须按约定利率逐日计息，周末/节假日也不例外
2.累积性：利息收入在基金资产中持续沉淀，节后首日打包释放（如2023年国庆某基金8天利息使净值跳涨0.17%）
3.脆弱性：票息收益可能被节后债市波动覆盖，需关注利率政策等风险（参考2024年案例）
操作黄金窗口：如何让假期收益最大化？
时效规则：必须在节前最后一个交易日15:00前申购才能享受全程假期收益（如2025年劳动节需4月30日15:00前操作）。注意持有期从确认日起算，自然日≠持有日。若基金要求7天免赎回费，节前申购需等到节后第7个自然日赎回（如汇安中短债D份额）。
理性认知：债券基金的时间复利本质
总结债券收益如同细水长流的时间礼物，其价值增长不依赖交易日存在。建议投资者：
提前规划节前申购时点
区分票息收益与价格波动
长期持有平滑短期波动
让资金在他人休息时持续勤恳工作，才是债券基金节假日收益的终极逻辑。
